¿Qué es el Banco de España y el Banco Central Europeo?

El sistema financiero europeo se sustenta en una serie de instituciones que velan por su estabilidad. Entre ellas destacan el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de España.

Ambas entidades trabajan de forma coordinada para garantizar la estabilidad de precios y el correcto funcionamiento del sistema financiero.

¿Quieres saber más sobre estas importantes instituciones? Vamos a verlo.

¿Qué es el Banco Central Europeo?

El Banco Central Europeo (BCE) es el banco central de los países de la Unión Europea que han adoptado el euro como moneda.

Creado en 1998 y con sede en Frankfurt (Alemania), esta institución es la pieza central del Eurosistema y del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC).

El BCE es independiente de los gobiernos nacionales y de otras instituciones de la UE, lo que le permite tomar decisiones basadas en criterios técnicos sin presiones políticas.

Esta autonomía es esencial para el cumplimiento de su misión principal: mantener la estabilidad de precios en la eurozona.

Funciones principales del BCE

El Banco Central Europeo tiene varias responsabilidades clave que afectan directamente a la economía europea:

1. Definir y ejecutar la política monetaria de la eurozona, con el objetivo de mantener la inflación por debajo, pero cerca, del 2% a medio plazo
2. Gestionar las reservas de divisas de la eurozona y realizar operaciones en los mercados de divisas para equilibrar los tipos de cambio
3. Emitir billetes de euro, siendo la única institución que puede autorizar su emisión en la zona euro
4. Supervisar entidades financieras a través del Mecanismo Único de Supervisión (MUS), vigilando a los principales bancos de la eurozona para garantizar su solidez
5. Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago, asegurando que el dinero y los valores se transfieran de manera segura entre los diferentes agentes económicos
6. Recopilar datos estadísticos necesarios para el cumplimiento de sus funciones y el análisis de la situación económica

Estructura organizativa del BCE

El BCE cuenta con tres órganos principales de decisión:

• El Consejo de Gobierno: es el órgano supremo y está formado por los seis miembros del Comité Ejecutivo y los gobernadores de los bancos centrales nacionales de los países de la eurozona
• El Comité Ejecutivo: compuesto por el presidente del BCE, el vicepresidente y cuatro miembros más, se encarga de implementar la política monetaria y gestionar las actividades diarias del banco
• El Consejo General: incluye al presidente y vicepresidente del BCE, así como a los gobernadores de todos los bancos centrales nacionales de la UE, independientemente de si han adoptado el euro o no

¿Qué es el Banco de España?

El Banco de España es el banco central nacional español, fundado en 1782 por el rey Carlos III.

Actualmente es parte integrante del Eurosistema y del Sistema Europeo de Bancos Centrales.

Tiene un doble papel: por un lado, ejecuta en España las políticas monetarias del BCE y, por otro, realiza funciones propias como la supervisión del sistema bancario español.

Con una sede principal emblemática en la Plaza de Cibeles de Madrid, construida entre 1884 y 1891, el Banco de España cuenta también con otra sede en Madrid y quince sucursales distribuidas por todo el territorio nacional.

Funciones del Banco de España

Las principales funciones del Banco de España se pueden dividir en dos grandes bloques:

Funciones como miembro del Eurosistema:

1. Participar en la definición y ejecución de la política monetaria de la zona euro.
2. Realizar operaciones de cambio de divisas consistentes con la política cambiaria establecida.
3. Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la eurozona.
4. Emitir los billetes de curso legal en España, siguiendo las directrices del BCE.

Funciones propias:

1. Supervisar la solvencia y el comportamiento de las entidades de crédito españolas.
2. Promover el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero español.
3. Elaborar y publicar estadísticas relacionadas con sus funciones.
4. Prestar servicios de tesorería y agente financiero de la deuda pública al Estado español.
5. Asesorar al Gobierno en materia económica y financiera.

Estatus legal del Banco de España

Según la Ley de Autonomía del Banco de España de 1994, esta institución es una entidad de derecho público con personalidad jurídica propia y plena capacidad pública y privada.

Esto quiere decir que el Banco de España puede comprar edificios, contratar personal o firmar acuerdos usando su propio nombre. Tiene su propio presupuesto y patrimonio separados de los del Estado.

Además puede actuar tanto como una administración pública (por ejemplo, cuando supervisa bancos) o como una empresa privada (cuando invierte en mercados).

Por tanto, no recibe órdenes directas del Gobierno en muchas de sus funciones, especialmente en las relacionadas con la política monetaria europea.

Es como si fuera una empresa pública con bastante independencia, pero que trabaja para el interés general y no para ganar dinero.

Esta independencia es crucial para que pueda tomar decisiones técnicas sobre la economía sin presiones políticas.

Así pues, actúa con autonomía respecto a la Administración General del Estado, aunque está sometido a las disposiciones del Tratado de la Comunidad Europea y a los Estatutos del SEBC.

En el ejercicio de las funciones que se derivan de su condición de parte integrante del SEBC, el Banco de España se ajusta a las orientaciones e instrucciones del Banco Central Europeo, sin que el Gobierno u otros órganos puedan darle instrucciones al respecto.

Órganos rectores del Banco de España

La dirección y el funcionamiento del Banco de España recaen en varios órganos:

El gobernador y el subgobernador

El gobernador es nombrado por el rey a propuesta del presidente del Gobierno, entre ciudadanos españoles con reconocida competencia en asuntos monetarios o bancarios. Su mandato dura seis años sin posibilidad de renovación.

El subgobernador es designado por el Gobierno a propuesta del gobernador, con un mandato también de seis años no renovable. Sustituye al gobernador en casos de ausencia y tiene atribuciones específicas.

Aunque no está escrito formalmente, existe un pacto habitual por el que el presidente del Gobierno nombra al gobernador, mientras que el partido líder de la oposición propone al subgobernador.

La Comisión Ejecutiva

Está formada por:

• El gobernador, como presidente
• El subgobernador
• Dos consejeros
• Los directores generales del Banco (con voz pero sin voto)
• El secretario general (con voz pero sin voto)

El Consejo de Gobierno

Lo componen:

• El gobernador
• El subgobernador
• Seis consejeros designados por el Gobierno
• El secretario general del Tesoro y Financiación Internacional
• El vicepresidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores
• Los directores generales del banco (con voz pero sin voto)
• Un representante del personal del banco (con voz pero sin voto)

Diferencias y relación entre el BCE y el Banco de España

La principal diferencia entre ambas instituciones radica en su ámbito de actuación.

Mientras que el BCE define la política monetaria para toda la eurozona, el Banco de España implementa esa política en territorio español y supervisa el sistema financiero nacional.

La relación entre ambas entidades es jerárquica en lo que respecta a la política monetaria: el Banco de España está obligado a seguir las directrices del BCE. Sin embargo, en las funciones de supervisión bancaria existe una colaboración más horizontal, dentro del marco del Mecanismo Único de Supervisión.

El gobernador del Banco de España forma parte del Consejo de Gobierno del BCE, lo que asegura que España tenga voz en las decisiones de política monetaria de la eurozona.

La importancia del Banco Central Europeo y el Banco de España en la economía

Estas instituciones juegan un papel fundamental en nuestra economía:

• Estabilidad de precios: Al controlar la inflación, protegen el valor del dinero y favorecen el crecimiento económico sostenible.
• Estabilidad financiera: Su labor de supervisión previene crisis bancarias que podrían afectar gravemente a la economía.
• Política monetaria: Sus decisiones sobre tipos de interés afectan directamente a los préstamos, hipotecas y ahorro de familias y empresas.
• Confianza en el sistema: Su independencia y rigor técnico generan confianza en la moneda y el sistema financiero.

¿Por qué debería interesarte conocer estas entidades bancarias en tu día a día?

Aunque el BCE y el Banco de España pueden parecer instituciones lejanas, sus decisiones impactan directamente en tu economía personal. He aquí por qué deberías prestarles atención:

• Impacto en tus préstamos e hipotecas: Cuando el BCE sube o baja los tipos de interés, esto afecta directamente al euríbor, referencia para la mayoría de hipotecas variables en España. Un aumento de 0,5% en los tipos puede suponer cientos de euros más al año en tu hipoteca. Por ejemplo, en una hipoteca de 150.000€ a 25 años, cada subida de 0,25% puede incrementar tu cuota mensual en unos 20-30€.
• Valor de tus ahorros: Las políticas del BCE influyen en la rentabilidad de los depósitos bancarios y otros productos de ahorro. En periodos de tipos bajos, como los vividos hasta 2022, la rentabilidad de los depósitos fue prácticamente nula, mientras que con las subidas de tipos recientes, han vuelto a ofrecer rendimientos interesantes.
• Disponibilidad de crédito: Las condiciones que estos bancos imponen a las entidades financieras determinan cuán fácil o difícil será para ti conseguir un préstamo personal, una hipoteca o financiación para tu negocio.
• Seguridad de tus depósitos: La supervisión bancaria que realiza el Banco de España, bajo el paraguas del BCE, ayuda a garantizar que tu banco opere de forma segura y solvente, protegiendo así tus cuentas de ahorros.
• Inflación y poder adquisitivo: El objetivo principal del BCE es mantener la inflación de los precios controlada (cerca del 2%). Cuando la inflación sube por encima de este nivel, como ocurrió en 2022-2023 alcanzando más del 10% en España, tu dinero pierde valor rápidamente. Las decisiones del BCE para controlar esta situación afectan directamente a tu capacidad de compra.
• Cambios en el consumo: Las políticas monetarias restrictivas (subida de tipos) encarecen el crédito y fomentan el ahorro, mientras que las expansivas (bajada de tipos) estimulan el consumo y la inversión. Esto puede afectar desde la compra de tu vivienda hasta las ventas de tu negocio.
• Estabilidad laboral: Las medidas de estos bancos influyen en el crecimiento económico y, por tanto, en la creación o destrucción de empleo, pudiendo afectar a tu situación laboral o a las oportunidades disponibles.

Por todo esto, seguir las noticias sobre el BCE y el Banco de España no es solo para economistas o inversores, sino para cualquier persona que quiera entender y anticipar cambios en su economía personal. Las decisiones que toman estos bancos centrales hoy afectarán a tu bolsillo mañana.

Conclusión

El Banco Central Europeo y el Banco de España son piezas clave del sistema financiero europeo y español. Su coordinación y trabajo conjunto han permitido afrontar importantes desafíos económicos, desde la introducción del euro hasta la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19.

La autonomía de estas instituciones es fundamental para garantizar que sus decisiones se basen en criterios técnicos y no políticos, lo que contribuye a la estabilidad financiera y económica a largo plazo.

Conocer su funcionamiento nos ayuda a entender mejor las políticas monetarias que afectan a nuestra vida cotidiana, desde los tipos de interés de nuestras hipotecas hasta el valor de nuestros ahorros.